证券分析师胜任能力考试大纲(2015)

　　中国证券业协会

　　2015年1月

　　目 录

　　第一部分 业务监管

　　第一章 发布证券研究报告业务监管

　　第一节 资格管理

　　第二节 主要职责

　　第三节 工作规程

　　第四节 执业规范

　　第二部分 专业基础

　　第二章 经济学

　　第三章 金融学

　　第四章 数理方法

　　第三部分 专业技能

　　第五章 基本分析

　　第一节 宏观经济分析

　　第二节 行业分析

　　第三节 公司分析

　　第四节 策略分析

　　第六章 技术分析

　　第七章 量化分析

　　第四部分 证券估值

　　第八章 股票

　　第一节 基本理论

　　第二节 估值法

　　第三节 相对估值法

　　第九章 固定收益证券

　　第一节 基本理论

　　第二节 债券定价

　　第三节 债券评级

　　第十章 衍生产品

　　第一节 基本理论

　　第二节 期货估值

　　第三节 期权估值

　　第四节 其他衍生产品估值...

　　第一部分 业务监管

　　第一章 发布证券研究报告业务监管

　　第一节 资格管理

　　了解证券分析师执业资格的取得方式;熟悉证券分析师的监管、自律管理和机构管理;了解证券分析师后续职业培训的要求。

　　第二节 主要职责

　　熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责。

　　第三节 工作规程

　　掌握证券投资咨询业务分类;掌握证券研究报告的分类;掌握证券研究报告的基本要素、组织结构和撰写要求;熟悉证券研究报告对象覆盖的要求;熟悉证券研究报告信息收集的要求;熟悉对上市公司调研活动管理的规范要求;熟悉证券研究报告制作的要求;掌握证券研究报告的质量控制要求;熟悉证券研究报告的合规审查要求;熟悉发布研究报告的业务管理制度;熟悉证券研究报告的销售服务要求;掌握业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理。

　　第四节 执业规范

　　掌握发布证券研究报告业务的相关法规;掌握证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务，违反法律、行政法规和相关规定的法律后果、监管措施及法律责任。

　　第二部分 专业基础

　　第二章 经济学

　　熟悉需求函数、需求曲线和需求弹性的含义;熟悉供给函数、供给曲线和供给弹性的含义;掌握市场均衡原理。

　　熟悉完全竞争市场的特征;熟悉利润化与完全竞争企业的供给曲线的含义;熟悉完全垄断市场的特征;熟悉垄断企业的需求和边际收益曲线的含义;熟悉垄断企业的短期均衡与利润化原理;熟悉垄断企业供给曲线的含义;熟悉垄断企业的长期均衡与利润化原理;熟悉垄断竞争市场的特征;熟悉垄断竞争企业的短期均衡原理;熟悉垄断竞争企业的长期均衡原理;熟悉寡头市场的特征;熟悉古诺模型的原理;熟悉纳什均衡的基本原理;熟悉囚徒困境的基本原理。

　　熟悉社会总需求、社会总供给的含义;掌握宏观经济均衡的基本原理;熟悉产品市场和货币市场的一般均衡;掌握IS-LM模型;熟悉可贷资金市场均衡、外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同时均衡。

　　第三章 金融学

　　熟悉单利和复利的含义;熟悉连续复利的含义;熟悉终值、现值与贴现因子的含义;掌握无风险利率和风险评价、风险偏好的概念;熟悉无风险利率的度量方法及主要影响因素;掌握风险溢价的度量方法及主要影响因素。

　　熟悉资本资产定价模型的假设条件;熟悉资本市场线和证券市场线的定义和图形;了解证券系数b的含义和应用;熟悉资本资产定价模型的含义及应用;掌握因素模型的含义及应用。

　　熟悉市场有效性和信息类型;熟悉有效市场假说的含义、特征、应用和缺陷;熟悉预期效用理论;熟悉判断与决策中的认知偏差;熟悉金融市场中的行为偏差的原理;了解行为资产定价理论;了解行为资产组合理论。

　　第四章 数理方法

　　熟悉概率与随机变量的含义、计算和原理;熟悉多元分布函数及其数字特征;熟悉随机变量的函数;掌握对数正态分布等统计分布的特征和计算。

　　熟悉总体、样本和统计量的含义;熟悉统计推断的参数估计;熟悉统计推断的假设检验。

　　熟悉一元线性回归模型的含义和特征;熟悉多元线性回归模型的含义和特征;掌握非线性模型线性化的原理;掌握回归模型常见问题和处理方法。

　　了解时间序列的基本概念;了解平稳时间序列模型的含义和应用;了解非平稳时间序列模型的含义和应用;熟悉协整分析和误差修正模型。

　　熟悉常用统计软件及其应用。

　　第三部分 专业技能

　　第五章 基本分析

　　第一节 宏观经济分析

　　熟悉宏观经济分析的信息来源;熟悉宏观经济分析所需信息和数据的内容;熟悉宏观经济分析信息和数据的质量要求;熟悉宏观经济分析信息的收集与处理方法;熟悉宏观经济分析的总量分析法和结构分析法;熟悉长期分析和短期分析的应用与局限。

　　掌握国内生产总值的概念及计算方法;掌握经济增长率的概念及计算方法;掌握固定资产投资的概念及分类;熟悉工业增加值、社会消费品零售总额的概念;熟悉失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式;掌握居民消费价格指数与生产者价格指数的概念及计算方法;掌握采购经理指数(PMI)的概念及应用;掌握国际收支中商品贸易、资本流动的概念;掌握各项指标变动对宏观经济的影响。

　　掌握主要的宏观经济政策;熟悉宏观调控的手段和目标;熟悉宏观调控对证券市场的影响;熟悉主要的产业政策工具及其对证券市场的影响。

　　掌握主要的货币政策工具;掌握货币供应量的三个层次;掌握社会融资总量的含义与构成;熟悉我国货币政策的传导机制;掌握货币政策变动对实体经济和证券市场的影响。

　　掌握汇率的概念;熟悉汇率制度及汇率变动对证券市场的影响;熟悉外汇储备与外汇占款的含义;了解货币当局和金融机构资产负债表的构成及含义;了解利率和汇率市场化改革的方向;了解资本账户改革方向;了解资本账户开放对证券市场的影响。

　　掌握主要的财政政策工具;掌握扩张性财政政策、中性财政政策和紧缩性财政政策对实体经济和证券市场的影响;熟悉财政收支以及财政赤字或结余的概念;熟悉主权债务的概念;熟悉主权债务相关的分析预警指标;掌握主要的税收制度;熟悉税收制度变化对实体经济和证券市场的影响;了解我国财税体制改革的方向。

　　掌握影响证券市场供给和需求的主要因素;熟悉股市制度改革的方向;熟悉股市制度变革对股市运行的影响;熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响。

（责任编辑：李明）